Was ist ein LIBOR-Darlehen?

Wenn Sie schon einmal auf den Begriff LIBOR gestoßen sind, sind Sie auf einen wichtigen Eckpfeiler des modernen internationalen Finanzwesens gestoßen. Der Begriff LIBOR ist eine Abkürzung für den London Interbank Offered Rate. Mit diesem speziellen Begriff wird der Zinssatz bezeichnet, den die großen internationalen Banken als De-facto-Standard für die Aufnahme von Interbanken festlegen.

Der LIBOR ändert sich täglich, wobei die aktuellsten Kurse von der Intercontinental Exchange (ICE) veröffentlicht und verteilt werden. Das Verständnis der Bedeutung von LIBOR und seiner Bedeutung für die Weltwirtschaft ist der Schlüssel für alle, die ein ernstes Interesse an internationalen Finanzierungen haben.

Tipps

  • Der LIBOR oder der London Interbank Offered Rate ist ein Maß für den aktuellen Zinssatz, der mit Interbankkrediten verbunden ist. Obwohl sich die ursprüngliche Definition von LIBOR ausschließlich auf die Beziehungen zwischen globalen Banken bezieht, sind die Auswirkungen von LIBOR in der gesamten Welt der Unternehmensfinanzierung sowie im täglichen Leben von Erwachsenen heute zu spüren.

Grundlagen von LIBOR

Wie bereits erwähnt, ist LIBOR der durchschnittliche Zinssatz, den internationale Banken verwenden, wenn sie sich gegenseitig Geld leihen. Beachten Sie, dass dieser Zinssatz ausschließlich für Kredite an Privatkunden gilt. Bei der Festlegung des täglichen LIBOR-Satzes werden die aktuellen fünf Währungswerte als Referenz herangezogen: der US-Dollar, der Euro, der Schweizer Franken, der japanische Yen und das britische Pfund.

Die LIBOR-Sätze dienen sieben Hauptlaufzeiten, und zwar über Nacht, eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate und 12 Monate. Vor diesem Hintergrund beläuft sich die Gesamtzahl der täglich veröffentlichten LIBOR-Sätze auf 35 (fünf Währungen mit jeweils sieben Laufzeiten). Im Allgemeinen ist der beliebteste LIBOR-Satz, der als Referenz verwendet wird, die Dreimonatsrendite in US-Dollar.

Erforschung der Entwicklung von LIBOR

Die Einführung von LIBOR erfolgte erstmals in den 1980er Jahren. Mit zunehmender Popularität und Nachfrage nach zinsgetriebenen Bankprodukten wurde es für die Banken notwendig, einen kohärenten und konsistenten Rahmen für die Festlegung der Interbank-Kreditzinsen zu schaffen. 1984 führte die British Banking Association (BBA) Zinsabrechnungssätze ein, um die Bankgeschäfte zu normalisieren. In den nächsten zwei Jahren wurde das Verfahren weiter verfeinert und erweitert, bis 1986 der BBA-LIBOR auf den Markt kam. Seitdem ist der LIBOR gewachsen und hat sich zum Industriestandard für große Wirtschaftsmotoren auf der ganzen Welt entwickelt.

Vor diesem Hintergrund ist es wichtig zu bedenken, dass der LIBOR im Zuge der Veränderungen der Weltwirtschaft ständig neu definiert wird. Die Finanzkrise von 2008 hatte beispielsweise erhebliche Auswirkungen auf den LIBOR, was zu einem erheblichen Rückgang der Anzahl der Währungen führte, für die der LIBOR konfiguriert wurde. Daher ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass der LIBOR eher ein Spiegelbild der Wirtschaftsstimmung als ein Einflussfaktor für die Weltwirtschaft ist. Damit LIBOR korrekt funktioniert, muss es als ehrliches und genaues Auslesen der aktuellen Bankpolitik dienen.

LIBOR auf globaler Ebene verstehen

Um die täglichen LIBOR-Zahlen zu berechnen, befragt ICE eine Reihe internationaler Großbanken, um ihre aktuellen Zinssätze für kurzfristige Kredite an andere Banken zu ermitteln. Sobald alle Angebote gesammelt wurden, entfernt ICE die höchsten und niedrigsten eingereichten Preise und erstellt dann einen Durchschnitt der verbleibenden Zahlen. Innerhalb der Branche wird diese gemittelte Zahl als "getrimmter Durchschnitt" bezeichnet.

Sobald diese Informationen gesammelt und die erforderlichen Berechnungen abgeschlossen wurden, werden die täglichen LIBOR-Sätze um 11:55 Uhr in London oder in der Zeitzone GMT +1 veröffentlicht. Ab diesem Zeitpunkt gelten die veröffentlichten LIBOR-Sätze als globaler Standard, bis neue Sätze ungefähr zur gleichen Zeit am nächsten Tag veröffentlicht werden.

Digger Tiefer in LIBOR

Innerhalb von ICE ist eine als ICE Benchmark Administration (IBA) bekannte Verwaltungsstelle für die Überwachung der Umsetzung der Methodik zur Ermittlung der LIBOR-Sätze verantwortlich. Beispielsweise wählt die IBA direkt die Banken aus, denen im Rahmen des Berechnungsprozesses die Möglichkeit geboten wird, ein Zinsangebot einzureichen. Derzeit bevorzugt die IBA Banken, die eine einflussreiche Rolle auf dem Londoner Finanzmarkt spielen. Die IBA führt ein jährliches Auswahlverfahren durch, um zu bestimmen, welche spezifischen Bankinstitute zur Festlegung dieser kritischen Maßnahme herangezogen werden.

Im Rahmen ihrer Bemühungen, den zur Berechnung des LIBOR verwendeten Prozess kontinuierlich zu verfeinern und weiterzuentwickeln, hat die IBA eine Reihe einzigartiger Systeme vorgeschlagen, um sicherzustellen, dass die LIBOR-Sätze die aktuellen wirtschaftlichen Trends so gut wie möglich widerspiegeln. Folglich sollte der LIBOR immer als schwankende Maßeinheit und nicht als statische Einheit betrachtet werden.

LIBOR-Kredite und globale Auswirkungen

Sobald der tägliche LIBOR-Satz festgelegt ist, sind seine Auswirkungen auf die gesamte Weltwirtschaft spürbar. LIBOR wird täglich in einer Vielzahl von Szenarien auf der ganzen Welt eingesetzt. Beispielsweise wirkt sich der LIBOR direkt auf eine Vielzahl von Interbank-Aktivitäten und -Produkten aus, einschließlich Zinsswaps und Zinsfutures. In ähnlicher Weise wird auch eine Reihe von Geschäftsbankprodukten, die sich auf die Verbraucher auswirken, stark vom LIBOR beeinflusst. Eines der besten Beispiele hierfür sind variabel verzinsliche Hypotheken.

Für viele Menschen ist die Auswirkung von LIBOR auf verschiedene indirekte Weise spürbar. Eines der am weitesten verbreiteten Beispiele für den Einfluss des LIBOR auf die einheimische Bevölkerung in den USA sind Studentendarlehen. Die Zinssätze für Darlehen, die als Zuschlag für Bildungsausgaben verwendet werden, beziehen den LIBOR direkt in die Zinsberechnung ein.

Bewertung der LIBOR-Kontroverse

Angesichts der Tatsache, dass der LIBOR eine so wichtige Rolle in der Weltwirtschaft spielt, sollte es nicht überraschen, dass zuweilen Vorwürfe im Zusammenhang mit der „Fälschung“ der Zinssätze aufgetaucht sind. Der auffälligste dieser Skandale ereignete sich 2008, als Ermittlungsberichte Anschuldigungen enthüllten, die sich auf ein komplexes System der Ratenmanipulation konzentrierten. Infolgedessen wurden eine Reihe wichtiger internationaler Banken wie Barclays, die Royal Bank of Scotland, UBS und die Deutsche Bank mit hohen Geldbußen belegt.

Die Folgen dieser Kontroverse waren ausschlaggebend für den Übergang von LIBOR von der British Banking Association zur Intercontinental Exchange, die bis heute die Kurse überwacht.

Vorhersage der Zukunft von LIBOR-Darlehen

Da die Komplexität des globalen Finanzwesens weiter zunimmt, bleibt abzuwarten, ob die LIBOR-Sätze weiterhin eine so einflussreiche Rolle in der Weltwirtschaft spielen wie derzeit. Es ist wichtig anzumerken, dass die Glaubwürdigkeit des LIBOR bei den Zinsmanipulationsskandalen 2008 erheblich geschädigt wurde. Obwohl sich das Ansehen von LIBOR weitgehend erholt hat, bleibt für viele, die zu gut verstehen, wie stark diese bestimmte Rate beeinflusst wird, ein gewisses Maß an Besorgnis bestehen. Insofern ist es nicht sicher, dass der LIBOR weiterhin auf unbestimmte Zeit als globaler Konsens fungieren wird. Derzeit fungiert der LIBOR jedoch als entscheidender Anker, der die Feinheiten der modernen Finanztätigkeit zusammenhält.