Directional Vs. Non-Directional Strategies

Wertpapierfirmen, Fondsmanager und unabhängige Händler verlassen sich alle auf die richtige Wahl der Handelsstrategie, um gute Marktentscheidungen zu gewährleisten. Eine Reihe von Faktoren - wie Rendite, Risiko und Zeitrahmen - bestimmen letztendlich ihre Wahl. Unabhängig davon, ob sie sich für gerichtete oder nicht gerichtete Strategien entscheiden, benötigen sie spezifische Marktkenntnisse sowie ein Bewusstsein für die Handelsanforderungen. Sowohl gerichtete als auch nicht gerichtete Handelsstrategien haben ihre Vor- und Nachteile.

Komplexität

Wenn es um Komplexität geht, haben Richtungsstrategien die Nase vorn. Die Ausführung ist einfach und flexibel, was bedeutet, dass sowohl Anfänger als auch erfahrene Anleger und Händler sie leicht verstehen und befolgen können. Directional Trading-Strategien folgen einer allgemeinen Faustregel: Gehen Sie in einem Aufwärtstrend Long, in einem Abwärtstrend Short. Dies reduziert die Anforderungen an die Automatisierung und die technischen Analysefähigkeiten dieser Strategien erheblich. Umgekehrt erfordert eine gute richtungsunabhängige Strategie Automatisierung, viel Marktkenntnis, sorgfältiges Geldmanagement und klare, vordefinierte (aber lose) Handelsregeln - kein Rätselraten, keine Faustregeln. Dies ist im Allgemeinen der Grund, warum erfahrene Händler und Großinvestoren auf nicht gerichtete Strategien zurückgreifen.

Risiko

Es gibt einen guten Grund für die Komplexität nicht gerichteter Strategien, und dieser Grund liegt teilweise in der kalkulierten Diversifikation, einer risikominimierenden Technik. Während Richtungsstrategien grundlegende risikominimierende Maßnahmen wie Stopp-Verluste und Positionsausgleich ermöglichen, können die Optionen immer noch stark eingeschränkt sein. Darüber hinaus minimieren der höhere Automatisierungsgrad und die vordefinierten Handelsregeln für nicht gerichtete Strategien Störungen und Emotionen des Menschen und tragen zur Risikominderung bei. Was das Gewinnpotenzial angeht, können nicht-direktionale Strategien weitaus stabiler sein, da sie von der erwarteten Volatilität der zugrunde liegenden Aktienkurse abhängen und nicht davon, ob sie steigen oder fallen.

Anwendbarkeit

Directional Trading-Strategien decken ein breiteres Spektrum von Finanzinstrumenten ab als nicht-direktionale Strategien. Sie sind nicht nur für Aktien und Anleihen bestimmt, sondern können auch mit Optionen, Fonds, Währungen, Futures und Rohstoffen unter Verwendung von Richtungsstrategien gehandhabt werden. Die meisten gerichteten Handelsstrategien sind jedoch dadurch begrenzt, dass sie nur dann sicher praktiziert werden können, wenn der Markt im Trend liegt.

Allgemeine Beispiele

Musterreorganisation, Trendfolge und Crossover-basierte Strategien mit gleitendem Durchschnitt sind einige Beispiele für die am weitesten verbreiteten gerichteten Handelsstrategien. Häufige Beispiele für nicht gerichtete oder neutrale Handelsstrategien sind Arbitrage, Sektorabgleich, Aktienabgleich, Paarhandel, Risikoumkehr, Straddle, Strangle, Mut und Butterfly.