10-Jahres-Optionen für Schatzanweisungen

Wenn die Bundesregierung Kredite aufnehmen will, kann sie dazu 10-jährige Schatzanweisungen ausgeben. Investoren und Emittenten stehen Optionen gegenüber, die sich auf die Wertentwicklung dieser Schuldtitel auswirken. Obwohl Staatsanleihen von der US-Regierung ausgegeben werden und die Ausfallwahrscheinlichkeit gering ist, bestehen andere Risiken, die mit dem Zinssatz und dem Preis für Staatsanleihen verbunden sind. Die Emittenten können den Zeitpunkt für den Verkauf von Staatsanleihen bestimmen, und die Anleger können die idealen Märkte für den Handel bestimmen.

Eigenschaften

Ein Hauptmerkmal einer 10-Jahres-Option für Schatzanweisungen ist die Laufzeit des Vertrags. Trasury Notes können nach einem Jahr ab dem Emissionstag verfallen oder je nach Fälligkeit noch bis zu einem Jahrzehnt verzinst werden. Der 10-Jahres-Note ist ein fester Zinssatz beigefügt, der den Finanzierungssatz für den Staat und die Rendite für die Anleger festlegt. Anleger können laut Treasury Direct-Website 10-jährige Schatzanweisungen in Schritten von 100 USD kaufen und erhalten zweimal jährlich Zinsausschüttungen.

Aussteller

Bei niedrigen Zinsen kann die Regierung günstig Geld leihen. Selbst nachdem die Ratingagentur Standard & Poor's die Bonität der US-Regierung herabgesetzt hatte, sanken die Zinssätze für 10-Jahres-Schuldverschreibungen laut Forbes im Jahr 2011 auf ein niedrigeres Niveau. Niedrige Zinsen kommen dem Kreditnehmer zugute, da für die Rückzahlung der Kredite weniger Geld benötigt wird. Im August 2011 wurden 10-jährige Schatzanweisungen in Milliardenhöhe mit einem neuen Tief von 2,14 Prozent verkauft.

Futures

Anleger können 10-jährige Schatzanweisungen an Terminmärkten kaufen und verkaufen. Käufer und Verkäufer von Terminkontrakten akzeptieren Beschränkungen des Wertes, zu dem Schuldverschreibungen gekauft oder verkauft werden können. Ein Käufer, der befürchtet, dass der Preis für 10-jährige Schatzanweisungen eskaliert, kann in einen Terminkontrakt investieren, dessen Preis bereits mit dem Wertpapier verbunden ist. Der Anleger kann das Wertpapier später unabhängig von der Zinsentwicklung zu diesem Preis kaufen. Ein Verkäufer kann sich einen Preis sichern, zu dem die Staatskasse zu einem späteren Zeitpunkt verkauft werden kann, um sich gegen steigende Zinsen und fallende Preise abzusichern.

Überlegungen

Ein Anleihevertrag könnte laut Fidelity Investments eine Bestimmung enthalten, die es dem Emittenten ermöglicht, 10-jährige Schatzanweisungen vor dem Fälligkeitsdatum zurückzurufen. Ein Grund könnte sein, von niedrigeren Zinssätzen zu profitieren. Die Möglichkeit, dass eine Anleihe vorzeitig gekündigt wird, erhöht das Risiko für die Anleger, da die Zinszahlungen gekürzt würden. Daher sind die Zinssätze für kündbare Schuldverschreibungen nach Angaben der Investing In Bonds-Website tendenziell höher als für andere Staatsanleihen.