Vor- und Nachteile von Staatsanleihen

Mit Staatsanleihen können Bund, Länder und Kommunen kritische Projekte realisieren. Kommunale Anleihen werden von Stadt- und Bezirksregierungen für öffentliche Bauprojekte wie Schulen, Autobahnen und Krankenhäuser ausgegeben. Die Bundesregierung emittiert Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren. Verbraucher können auch inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS) kaufen, die gegen Inflation schützen. In der Vergangenheit waren Staatsanleihen risikoarme Anlagen, sie bergen jedoch ein Zinsrisiko und haben nicht das gleiche Ertragspotenzial wie Anlagen mit höherem Risiko.

Tipps

  • Staatsanleihen bieten den Vorteil, dass sie sicherer angelegt sind, mit Steuervorteilen verbunden sind und es Anlegern ermöglichen, praktische Projekte zu unterstützen. Nachteile sind eine geringere Rendite und ein geringeres Zinsänderungsrisiko.

Vorteil: Sichere Investitionen

Das größte Risiko, dem Sie als Anleihegläubiger ausgesetzt sind, besteht darin, dass die Agentur, die die Anleihe ausgegeben hat, ihrer Verpflichtung nicht nachkommt. In diesem Fall erhalten Sie keine Couponzahlungen oder die Fälligkeitszahlung für die Anleihe mehr. Im Vergleich zu Unternehmen sind Regierungen sicherer. Es ist selten, dass eine lokale Regierung Anleihen in Verzug bringt, und noch unwahrscheinlicher, dass die Bundesregierung dies tut. Im Gegensatz dazu können Unternehmen von Zeit zu Zeit Insolvenz anmelden und Verpflichtungen aussetzen.

Vorteil: Praktische Projekte

Einige Investoren mögen vielleicht die Idee, dass ihre Mittel Regierungsprojekte unterstützen, anstatt ein gesichtsloses Unternehmen zu sein, mit ihren Beiträgen finanzieren sie Bemühungen, die leicht zu sehen und zu verstehen sind. Insbesondere für Kommunalanleihen finanzieren Anleihen wichtige Anstrengungen, die die lokale Gemeinschaft verbessern und Arbeitsplätze schaffen. Dies macht den Kauf von Kommunalanleihen zu einer attraktiven Option für Anleger, die Fonds in ihrem Bundesstaat oder ihrer Gemeinde halten möchten.

Vorteil: Steuervorteile

Bei den meisten Anleihen unterliegen die Zinserträge, die Sie aus Anleihekupons erhalten, der Einkommensteuer des Staates und des Bundes. Von einem Staat begebene Schuldverschreibungen sind jedoch von den Bundessteuern und in einigen Fällen auch von den Staatssteuern befreit. Einige US-Sparanleihen sind ebenfalls von der Bundessteuer befreit. Dies kann zu erheblichen Einsparungen führen. Zum Beispiel kann ein Steuerzahler mit einem Zinssatz von 4.000 US-Dollar in der 35-Prozent-Steuerklasse 1.400 US-Dollar einsparen, wenn er statt einer steuerpflichtigen Investition in eine Kommunalanleihe investiert.

Nachteil: Geringere Rendite

Bei der Anlage stehen Risiko und Rendite in einem umgekehrten Verhältnis. Aufgrund des geringen Ausfallrisikos liegt die Rendite von Staatsanleihen derzeit bei rund 3,33 Prozent. Wenn die Anleihe kein inflationsgeschütztes Wertpapier ist, ist es möglich, dass sie die Inflationsrate nicht einmal übertrifft. Im Gegensatz dazu ist die historische Kapitalrendite an den Aktienmärkten viel höher.

Nachteil: Zinsrisiko

Wenn Sie eine Anleihe kaufen, sind Sie für 10, 20 oder sogar 30 Jahre an einen Zinssatz gebunden. Das heißt, wenn die Zinssätze plötzlich dramatisch ansteigen, stecken Sie mit einer Investition fest, die einen Zinssatz unter dem Marktwert zahlt. Dies verringert wiederum den Marktwert Ihrer Anleihe. Dies spielt möglicherweise keine Rolle, wenn Sie die Anleihe bis zur Endfälligkeit halten - da Sie den Nennwert erhalten, wenn sie fällig wird -, aber dies bedeutet, dass die Anleihe nicht viel wert ist, wenn Sie versuchen, sie vor der Endfälligkeit an einem Anleihemarkt zu verkaufen.