Common Trust Fund Vs. Investmentfonds

Common Trust Funds (CTFs) sind Investmentfonds insofern ähnlich, als sie das Vermögen mehrerer Einzelpersonen zu einer gemeinsamen Anlage zusammenfassen, um ein gemeinsames Ziel zu erreichen. CTFs datieren Investmentfonds tatsächlich vor, aber Banken bieten sie ausschließlich privaten Treuhandkunden an und sie unterliegen unterschiedlichen Vorschriften - einige davon sind länderspezifisch. Investmentfonds stehen der breiten Öffentlichkeit zur Verfügung, sind also bekannter und in größerem Besitz.

CTFs sind keine „Treuhandfonds“

Ein gemeinsamer Treuhandfonds ist nicht dasselbe wie ein Treuhandfonds. Trusts sind rechtliche Dokumente, die festlegen, wie und wann bestimmte Vermögenswerte für oder von den Begünstigten verwendet werden sollen. CTFs stellen kollektive Kapitalanlagen dar, die sich im Besitz von mehr als einer Person befinden und von den Investmentprofis einer Bank verwaltet werden. CTFs können als Teil eines Trusts zum Wohle eines Familienmitglieds, eines Freundes oder einer Wohltätigkeitsorganisation eingesetzt werden oder nicht.

Ähnlichkeiten

Sowohl CTFs als auch Investmentfonds bieten den Teilnehmern eine Diversifizierung, da die Anlagen auf eine Vielzahl von Wertpapieren verteilt sind. Einige Fonds investieren hauptsächlich in Stammaktien kleiner, mittlerer oder großer Unternehmen, die Wachstum oder Wert suchen. Einige investieren in erster Linie in ertragsbringende Wertpapiere, darunter Anleihen, Vorzugsaktien oder Immobilienfonds. Sowohl CTFs als auch Investmentfonds verfolgen die Anlagen und Erträge der einzelnen Teilnehmer, berechnen beide einen Nettoinventarwert pro Aktie und erstatten den Aktionären regelmäßig Bericht.

Unterschiede

CTFs erheben nur eine Verwaltungsgebühr. Zusätzlich zu den Verwaltungsgebühren müssen Anteilinhaber von Investmentfonds die Registerkarte für eine Vielzahl von Regulierungs- und Verwaltungskosten sowie Marketing- und Vertriebskosten in Anspruch nehmen. Wenn ein gemeinsamer Treuhandfonds einen unabhängigen Unterberater zahlt, beispielsweise eine auf Auslandsinvestitionen spezialisierte Firma, kommen diese Gebühren aus der Tasche des Managers und sind keine Fondsausgaben. Ihre niedrigere Gebührenstruktur kann CTFs einen Leistungsvorteil verschaffen.

Kosten

CTFs haben oft hohe Mindestanlageanforderungen, auch weil Treuhandprodukte ursprünglich für vermögende Anleger konzipiert waren. Viele Treuhandunternehmen gestatten jedoch Mitgliedern derselben Familie, ihr Vermögen zusammenzufassen, um die Mindestanforderungen zu erfüllen. Die Mindesterstanlage in Investmentfonds variiert. Einige erlauben es Anlegern, mit nur 25 USD pro Monat zu beginnen, andere - insbesondere solche Investmentfonds, die auf institutionelle Anleger ausgerichtet sind - müssen mindestens 1 Million USD oder mehr aufweisen.

Überlegungen

Teilnehmer an einem CTF können ihr Geld nur zu einem in der Fondspolitik angegebenen Bewertungstag abheben. Dies kann so selten wie monatlich oder vierteljährlich sein. Anteilinhaber von Investmentfonds können bei Geschäftsschluss an jedem Tag, an dem die Märkte geöffnet sind, aus dem Fonds ausscheiden, obwohl einige eine Rücknahmegebühr zahlen müssen.

Wenn ein CTF oder ein Investmentfonds nicht eingezahlte Kapitalgewinne angesammelt hat, können neue Teilnehmer bei der Ausschüttung unabhängig davon besteuert werden, in welchem ​​Zeitraum sie ihre Anteile gekauft haben.

Steuerstatus der Fonds

CTFs, die im Rahmen persönlicher Konten geführt werden - persönliche Trusts, Nachlässe, Vormundschaften und Konten, die gemäß dem Gesetz über einheitliche Geschenke an Minderjährige erstellt wurden - genießen einen Steuerbefreiungsstatus. Um diesen Steuervorteil zu erhalten, müssen die Banken jedoch zusätzliche Vorschriften in Bezug auf ihre treuhänderische Verantwortung gegenüber ihren Kunden einhalten. Das Ergebnis kann ein regulatorisches Gewirr sein, das sich auf die Bewertung und die Liquidität auswirken kann. Alle Ausschüttungen von Investmentfonds sind steuerpflichtig, es sei denn, die Fonds sind Teil eines steuerlich qualifizierten Plans.

Umwandlung von CTFs in Investmentfonds

Seit dem 31. Dezember 1995 können CTFs laut Bundesgesetz in Investmentfonds umgewandelt werden, ohne dass ein „steuerpflichtiges Ereignis“ entsteht, wenn Wertpapiere verkauft oder übertragen werden. Banken, die einen CTF in einen Investmentfonds umwandeln, erhalten mehr Geld für die Verwaltung des Fonds. Sie würden jedoch auch einer genaueren Prüfung ihrer Leistung ausgesetzt sein. Wenn die Fonds über einen bestimmten Zeitraum eine schlechte Wertentwicklung aufweisen, kann dies zu einer Beeinträchtigung des Ansehens der Bank führen.