Was ist ein Primärmarkt und seine Rolle im Finanzwesen?

Der Börsengang ist ein Meilenstein für das Wachstum eines Unternehmens. Der Primärmarkt ist der erste Ort, an dem die Wertpapiere des Unternehmens verkauft werden. Die Hauptakteure des Primärmarktes sind große institutionelle Anleger, und die Marktanforderungen sind streng. Daher wird das Unternehmen als Investitionspotential auf mehreren Ebenen bewertet. Die Hauptemission wird im Sekundärmarkt von einzelnen Anlegern gehandelt. Das Versäumnis, Interesse am Primärmarkt zu wecken, wird als geringes Investitionspotential übersetzt.

Tipps

  • Der Primärmarkt kann als erste Gelegenheit zum Kauf von Wertpapieren eines Unternehmens definiert werden. Der Primärmarkt steht in der Regel nur großen institutionellen Anlegern offen.

Den Primärmarkt verstehen

Primärmarkt ist der Markt für neu emittierte finanzielle Vermögenswerte. Es wird auch als „Emissionsmarkt“ bezeichnet. Je nach Art des verkauften Vermögenswerts gibt es verschiedene Arten von Primärmärkten, z. B. den Primärmarkt für Anleihen, den Primärmarkt für Aktien oder den Primärmarkt für Hypotheken. Am Aktienmarkt erfolgt die Ausgabe von Wertpapieren am häufigsten über den Börsengang. Underwriter spielen eine wichtige Rolle bei der Festlegung der Preise für einen Börsengang. Große institutionelle Unternehmen sind die Hauptakteure auf dem Primärmarkt.

Kapitalgenerierung definieren

Auf den Primärmärkten können Unternehmen Kapital durch den Verkauf von Finanzanlagen beschaffen. Unternehmen haben Zugang zu potenziellen Investoren, auf die sie keinen unmittelbaren Einfluss haben. Unternehmen müssen strenge Marktstandards erfüllen, um Wertpapiere am Primärmarkt ausgeben zu können. Die zusätzliche Prüfung macht die Emission für potenzielle Investoren attraktiver und das Unternehmen kann das Kapital mit geringeren Kosten aufbringen. Das Unternehmen kann durch mehrere Emissionen auch weiterhin mehr Kapital für zukünftige Investitionen aufbringen, da es nicht auf eine einzelne Gruppe von Anlegern beschränkt ist.

Untersuchung der Liquidität von Vermögenswerten

Die Primärmärkte tragen auch dazu bei, die Liquidität der finanziellen Vermögenswerte zu erhöhen. Investoren in Privatunternehmen sind an das Vermögen des Unternehmens gebunden. Die Primärmarktinvestoren hingegen können ihre Anlagen problemlos auf dem Sekundärmarkt handeln. Diese Liquidität macht Anleger weniger vorsichtig und ermöglicht es Unternehmen, auf einfache Weise mehr Kapital aufzunehmen. Indirekt bedeutet dies mehr Investitionen in Unternehmen und eine bessere Schaffung von Arbeitsplätzen.

Risikominderung bewerten

Risikominderung durch Diversifikation ist ein weiterer wichtiger Bestandteil der Rolle, die die Primärmärkte in der Finanzbranche spielen. Ein Börsengang hat eine große Anzahl von Finanzintermediären, die in den Börsengang investieren. Daher wird das Risiko einer fehlgeschlagenen Investition geteilt, wodurch das Gesamtrisiko einer Wertpapierfirma verringert wird. Andererseits ist das emittierende Unternehmen nicht von einem einzelnen Investor abhängig, sondern hat Zugang zu mehreren Quellen, so dass das Risiko, keinen Investor zu finden, ebenfalls verringert wird. Die institutionellen Anleger können auch in ein Portfolio aus mehreren Börsengängen investieren und so ihr Risiko durch Diversifikation reduzieren.

Kosten senken

Strenge Marktvorschriften stellen sicher, dass Unternehmen für den Verkauf auf dem Primärmarkt finanzielle und rechtliche Parameter erfüllen müssen. Unternehmen sollten ihre Finanzstruktur auch in einem Prospekt offenlegen, der allen potenziellen Anlegern zur Verfügung steht. Dadurch können Anleger genau einschätzen, ob der IPO-Preis fair ist. Der Primärmarkt reduziert somit die „Informationskosten“ - die Kosten, die bei der Beurteilung des Anlageerfolgs des Vermögenswerts anfallen. Der Primärmarkt senkt auch die „Suchkosten“ - die Kosten, die mit der Suche nach potenziellen Investoren und Geschäftspartnern verbunden sind.