Die Bedeutung flüssiger Mittel

Vermögenswerte werden aufgrund ihrer einfachen Umwandlung in Barmittel als liquide, kurzfristige Vermögenswerte oder illiquide, langfristige Vermögenswerte klassifiziert. Vermögenswerte sind wirtschaftliche Vorteile, auf die Gläubiger und Eigentümer eines Unternehmens Ansprüche haben. Illiquide Aktiva bilden die strukturelle Grundlage für eine langfristige Geschäftstätigkeit, während liquide Aktiva die Fortsetzung des aktuellen Geschäftszyklus sicherstellen. Flüssige Mittel sind wichtig, da sie leicht in Barmittel umgewandelt werden können, um fällige Verbindlichkeiten zu begleichen. Diese Vermögenswerte können sowohl mit kurz- als auch mit langfristigen Mitteln finanziert werden. Kurzfristige Mittel sollten nicht zur Finanzierung von illiquiden Vermögenswerten verwendet werden, die nicht schnell gegen Bargeld für Fondsrückzahlungen verkauft werden.

Flüssige Mittel

Die liquiden Mittel umfassen hauptsächlich Barmittel, ausstehende Forderungen und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Flüssige Mittel sind Teil des Betriebskapitals, das zur Aufrechterhaltung des laufenden Geschäftsbetriebs erforderlich ist. Ein Unternehmen muss über eine gewisse Barreserve verfügen, um die laufenden Betriebskosten zu decken. Alternativ sollte es über genügend nicht zahlungswirksame liquide Mittel verfügen, die zur Deckung der laufenden Ausgaben bequem in Bargeld umgewandelt werden können. Unternehmen sollten nicht übermäßig liquide Mittel vorhalten, ein ungerechtfertigter Überschuss an liquiden Mitteln wäre besser für eine langfristige Geschäftsausweitung geeignet.

Zweck der Liquidität

Ein Unternehmen hält einen bestimmten Betrag an liquiden Mitteln bereit, um kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Hierbei handelt es sich um kurzfristige Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden und aufgrund ihrer sofortigen Konvertierbarkeit in Barmittel nur mit liquiden Mitteln rechtzeitig beglichen werden können. Ein Unternehmen misst seine Liquidität häufig anhand der Quick Ratio, die die Höhe der liquiden Mittel mit der Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht. Eine niedrige Quick Ratio kann auf einen Mangel an liquiden Mitteln und ein potenzielles Liquiditätsproblem hinweisen, um einen Teil der fälligen Verbindlichkeiten zu decken.

Finanzierungsquellen

Unternehmen finanzieren liquide Mittel hauptsächlich aus kurzfristigen Finanzierungsquellen - nämlich kurzfristigen Verbindlichkeiten - und etwaigen selbst erwirtschafteten Geldgewinnen. Die Verwendung kurzfristiger Verbindlichkeiten zur Finanzierung liquider Mittel entspricht der Laufzeit zwischen Aktiva und Passiva und verbindet die geringere Rendite liquider Mittel mit den geringeren Kosten für kurzfristige Mittel. Ein Unternehmen kann langfristige Mittel für kurzfristige, liquide Mittel zur Erzielung eines Nettoumlaufvermögens bereitstellen - definiert als Summe der kurzfristigen Vermögenswerte abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das zusätzliche Betriebskapital sichert zudem die Liquidität eines Unternehmens.

Missbrauch von Geldern

Während langfristige Mittel für kurzfristige liquide Mittel zu höheren Finanzierungskosten für das Unternehmen verwendet werden können, sollten kurzfristige Mittel niemals für langfristige illiquide Mittel verwendet werden, auch wenn sie möglicherweise billiger sind. Ein längerer Zeitraum ist erforderlich, um langfristige, illiquide Vermögenswerte zu liquidieren. Sie können wahrscheinlich nicht rechtzeitig in liquide Mittel umgewandelt werden, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen, die relativ bald fällig werden. Der Missbrauch kurzfristiger Mittel für langfristige Vermögenswerte schwächt die Liquidität eines Unternehmens und stört möglicherweise den laufenden Betrieb.