Aktives vs. passives Investment Management

Aktives und passives Investment Management sind zwei verschiedene Strategien, die Anleger für Finanzinstrumente anwenden. Aktives Investment Management ist, wenn Fondsmanager oder Anleger mithilfe von Research, Annahmen und Prognosetools bestimmen, welche Anlageinstrumente zu kaufen und zu verkaufen sind. Passives Investment Management hingegen ist der Ansicht, dass die Gewinnchancen besser sind, wenn Wertpapiere gekauft und gehalten werden, die die Wertentwicklung eines bestimmten Referenzindex nachbilden.

Strategie

Ein aktives Investmentmanagement versucht, den Markt zu übertreffen, indem es in Wertpapiere investiert, die möglicherweise höhere Renditen erzielen. Erfahrene Fondsmanager verwalten aktive Fonds, und der Erfolg oder Misserfolg eines aktiven Fonds hängt von den Fähigkeiten des Managers ab. Passives Investment Management verfolgt einen sichereren Investmentansatz und versucht, die Performance einer Benchmark einfach nachzubilden, schreibt Russ Koesterich in seinem Buch „The Ten Trillion Dollar Gamble“. Dies bedeutet laut dem Autor, dass es sich um einen passiven Investor handelt Ein S & P 500-Fonds besitzt alle Wertpapiere in genau demselben Verhältnis wie die Wertpapiere, aus denen sich der S & P 500 zusammensetzt. Das resultierende passive Portfolio schwankt daher in der gleichen Weise wie der S & P 500-Index.

Gebühren

Aktiv verwaltete Anlagen kosten in der Regel mehr als passive Anlagen, schreibt Robert E. Lawless in „Der Leitfaden für Studenten zur Finanzkompetenz“. Aktive Fondsmanager verwenden viel Zeit und Ressourcen, um nach bestimmten Wertpapieren und Unternehmen zu suchen, bevor sie sich endgültig entscheiden, an welchen Instrumenten sie festhalten sollen verkaufen. Passives Investment Management benötigt keine professionellen Fondsmanager oder teuren Supportmitarbeiter. Computer, die so programmiert sind, dass sie auf der Grundlage der Anlegeranforderungen geeignete Instrumente finden, erledigen den größten Teil der Arbeit.

Diversifikation

Passives Investment Management ermöglicht es Anlegern, über ein diversifiziertes Portfolio von Anlagen zu verfügen, schreiben die Autoren des Buches „Portfolio Theory and Performance Analysis“. Diversifikation ist wichtig, da es Anlegern ermöglicht, das Portfoliorisiko durch die Anlage in viele verschiedene Arten von Instrumenten zu reduzieren. Ein aktives Anlagemanagement setzt voraus, dass in jene Wertpapiere investiert wird, von denen eine bessere Performance erwartet wird. Da es nur eine begrenzte Anzahl solcher Wertpapiere gibt, sind aktive Fonds in der Regel weniger diversifiziert als passive Fonds und daher risikoreicher.

Verwendet

Passives Investment Management ist am Aktienmarkt oder an der Börse üblich. Anleger investieren in Rentenindexfonds und Aktienindexfonds. Aktives Investment Management wird eingesetzt, wenn in Large-Cap-Value- oder Blue-Chip-Unternehmen sowie in verwaltete Renten- und Aktienfonds investiert wird.