Was passiert normalerweise an der Börse im Januar?

Die Börse bietet Anlegern das ganze Jahr über Hochs und Tiefs. Dank Marktforschung ist jedoch eine atypische Anomalie aufgetreten. Während der gesamten Geschichte der Börse zu Beginn des 21. Jahrhunderts schienen die Aktien nach Beginn des neuen Jahres einen Höchststand zu erreichen. In Wahrheit ist die Anomalie seit mehr als 60 Jahren auf dem Radar der Wirtschaftswissenschaftler.

Geschichte

Laut Poweropt.com, einem Investmentinformationsdienst, hat Donald Kiem, ein Doktorand an der Universität von Chicago, den Begriff „Januar-Effekt“ für den Anstieg des Aktienwerts in der ersten Januarwoche geprägt. Laut Tim Harford von Slate wurde der Effekt jedoch schon viel früher entdeckt. Er schrieb 2007, Sidney Watchel habe das Phänomen in den 1940er Jahren entdeckt, aber die Wirtschaftswissenschaftler hätten es erst in den 1970er Jahren bemerkt.

Forschung

Kiems Forschung deckte Aktien ab, die von 1963 bis 1979 gehandelt wurden, eine Zeitspanne von 16 Jahren. Diese Untersuchungen führten zu dem Schluss, dass die Aktien in der ersten Woche des Jahres tendenziell an Wert gewinnen. Poweropt.com zitiert neuere Marktforschungen, aus denen hervorgeht, dass der Trend voraussichtlich Ende Dezember und Anfang Januar einsetzt. Jährliche Untersuchungen von 2001 bis 2005 ergaben eine durchschnittliche Wertsteigerung von 6,28 Prozent innerhalb dieses Zeitraums bei den Unternehmen des S & P 500 Index.

Grund

Es gibt unterschiedliche Erklärungen für das Phänomen, und Harford schreibt, dass es zwar keine schriftliche Regel für den Kauf im Dezember und den Verkauf im Januar gibt, dies jedoch zu funktionieren scheint. Poweropt.com bietet die logischste Erklärung: Investoren möchten Aktien für Steuerverluste verkaufen, um Kapitalgewinne vor dem neuen Jahr auszugleichen, und dann zu Beginn des Jahres wieder investieren. Aber auch Poweropt.com gibt zu, dass dies eine Marktanomalie und keine Konstante ist.

Große Kappe gegen kleine Kappe

Untersuchungen zeigen jedoch, dass die Strategie bei Aktien mit geringer Marktkapitalisierung besser zu funktionieren scheint als bei Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. (Large-Cap-Aktien sind für Unternehmen mit einem Marktkapital von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr bestimmt.) Innerhalb des zuvor genannten Zeitraums stiegen die Small-Cap-Aktien laut Untersuchungen um durchschnittlich 9,42 Prozent.

Vorteile nutzen

Poweropt.com gibt einige Empfehlungen, um das Phänomen auszunutzen. Suchen Sie zunächst nach Aktien mit einer Marktkapitalisierung zwischen 200 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar, um Investoren in der Small-Cap-Kategorie zu halten. Identifizieren Sie Small-Cap-Aktien, die am Tag des Kaufs über ihrem gleitenden 20-Tage- oder 50-Tage-Durchschnitt gehandelt werden oder die ein starkes tägliches Durchschnittsvolumen aufweisen. Suchen Sie schließlich nach Aktien, die nach dem Ausverkauf im Dezember auf oder nahe ihrem 52-Wochen-Tief notieren.