Arten der Börsenanalyse

Anleger verwenden verschiedene Arten der Marktanalyse, um auszuwählen, in welche Aktien sie investieren möchten. Befürworter verschiedener Marktanalysetechniken schwören darauf, dass ihre Methode die effektivste ist. Es hat sich gezeigt, dass keine Technik einen Gesamtvorteil hat. Der Schlüssel zum Erfolg auf dem Markt besteht darin, die für Sie am besten geeignete Methode zu finden.

Typen

Die Marktanalyse lässt sich in drei große Kategorien einteilen. Bei der Fundamentalanalyse wird das Unternehmen selbst untersucht, bei der quantitativen Analyse werden Unternehmen unter streng numerischen Gesichtspunkten bewertet, bei der technischen Analyse werden Diagramme erstellt oder relative Trends untersucht. Innerhalb jeder der großen Kategorien gibt es verschiedene Techniken.

Fundamentalanalyse

Fundamentale Analysten gehen davon aus, dass der Kauf von Aktien in einem Unternehmen den Kauf eines Teils dieses Unternehmens bedeutet. Value-Anleger bevorzugen Aktien, deren Marktkapitalisierung (Wert aller ausstehenden Aktien) unter dem Liquidationswert des Unternehmens liegt. Die Prämisse hinter Value-Investing ist, dass es einen inneren Wert gibt. Der Analyst ist der Ansicht, dass der Wert aller Aktien den Liquidationswert des Unternehmens übersteigen sollte. Wachstumsinvestoren sehen die Perspektiven des Unternehmens in der Zukunft. Wachstumsinvestoren sehen sich Produkte, Marktanteile, Vertrieb und Marketing sowie andere Faktoren an, um Zugang zur Wachstumsfähigkeit des Unternehmens zu erhalten. Zu den Fundamentalanalysten zählen auch Anleger, die Aktien kaufen, basierend auf Einnahmequellen, Qualität oder anderen fundamentalen Faktoren. Einige Fundamentalisten verschmelzen oder verwenden Stücke aus mehreren fundamentalen Bewertungsansätzen.

Quantitative Analyse

Ein quantitativer Analyst untersucht Unternehmen unter einem streng numerischen Gesichtspunkt. Die Voraussetzung für die quantitative Analyse ist, dass die Auswahl mithilfe von Bildschirmen oder Computerprogrammen anhand ausgewählter Kriterien auf einer sachlichen, nicht emotionalen Basis erfolgt. Die Auswahlgrundlage kann praktisch jede quantifizierbare Variable sein. Analysten können Einkommen, Cashflow, historische Preise oder praktisch jede andere Geschäfts- oder Aktienstatistik oder Kombination von Statistiken verwenden, um ihre Bildschirme zu erstellen. Eine beliebte Form der quantitativen Analyse ist das Momentum-Investieren, bei dem Anleger nach Aktien suchen, die kürzlich eine Outperformance gegenüber ihrer Vergleichsgruppe erzielt haben.

Technische Analyse

Ein technischer Analyst erstellt Diagramme, die die Bewegung bestimmter Aktien verfolgen. Die technische Analyse geht davon aus, dass sich Investitionen in Muster bewegen und dass diese Muster vorhergesagt werden können. Chartisten suchen nach Aktien, die ihrer Meinung nach die Talsohle erreicht haben, und werden daher den Kurs erhöhen. Dies sind die Aktien, die sie kaufen möchten. Chartisten suchen auch nach Aktien, die ihrer Meinung nach ihren Höhepunkt erreicht haben und die sie entweder verkaufen oder leerverkaufen werden. Technische Analysen sind in der Regel mit kurzen Haltedauern für Anlagen verbunden, da die Analystin verkauft, sobald ihr Diagramm anzeigt, dass die Aktie einen Höchstwert erreicht hat.

Was funktioniert

Jeder der drei unterschiedlichen Ansätze hat seine Anhänger. Jeder hat auch seine Kritiker. Wenn es eine Marktbewertungsmethode gäbe, die eindeutig überlegen wäre, würden alle diese Methode anwenden. Der Schlüssel zum Erfolg auf dem Markt liegt darin, herauszufinden, was für Sie effektiv ist, welche Informationen Sie verwenden und was Sie anscheinend am besten rentieren. Die Methoden können auch kombiniert werden, wobei eine Methode verwendet wird, um Ihre Auswahl einzugrenzen, und eine andere Methode angewendet wird, um eine bestimmte Investition auszuwählen. Unabhängig davon, welche Methode ein Anleger anwendet, erzielen Anleger im Allgemeinen bessere Ergebnisse, wenn sie ihre Recherchen durchgeführt haben.